37억 유로! LANXESS와 Adventist Capital이 DSM의 엔지니어링 소재 사업을 인수

June 2, 2022

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가이드

주요 특징 요약

LANXESS와 Advent International은 약 37억 유로에 Royal DSM의 DSM 엔지니어링 소재 사업을 인수하여 고성능 엔지니어링 폴리머에 초점을 맞춘 합작 회사를 설립하기로 합의했습니다. 이 파트너십은 두 회사 간의 시너지를 활용하여 시장 존재감을 강화하고 LANXESS의 포트폴리오와 재무 상태를 개선하는 것을 목표로 합니다.

특수 화학 회사인 Lanxess와 화학 투자에서 입증된 실적을 가진 세계 최대의 경험 많은 사모펀드 투자자 중 하나인 Advent International이 고성능 엔지니어링 폴리머를 생산하기 위해 합작 회사를 설립합니다.

두 회사는 6월 1일 Royal DSM의 DSM Engineered Materials 사업(DEM)을 인수하기 위한 계약을 체결했으며, 이는 새로운 합작 회사에 통합될 예정입니다. 거래의 구매 가격은 약 37억 유로이며, Advent의 자본과 외부 부채를 통해 합작 회사가 이를 자금 조달할 예정입니다. DEM은 약 15억 유로의 매출과 약 20%의 EBITDA 마진을 기록하고 있습니다. DEM은 전기 및 전자 및 소비재 시장의 중요한 요구를 충족하는 고성능 특수 소재의 세계적인 공급업체 중 하나입니다.

언급할 가치가 있는 점은, PR Newswire의 5월 31일 보고서에 따르면 DSM과 Firmenich가 사업 결합 계약을 체결하고 영양, 미용 및 웰니스 분야에서 파트너가 되었다는 것입니다. DSM-Firmenich는 확장되는 산업 방향으로 영양, 건강, 미용 및 웰니스 산업에 강력하게 진입할 것입니다. Firmenich의 독특하고 선도적인 향수 및 맛 사업은 DSM의 뛰어난 건강 및 영양 제품 라인과 결합될 것입니다.

또한 LANXESS는 고성능 소재(HPM) 사업부를 합작 회사에 통합할 예정입니다. HPM은 자동차 산업을 위한 고성능 폴리머의 주요 공급업체 중 하나입니다. HPM의 연간 매출은 약 15억 유로이며, 일반 사업 영역에서 EBITDA는 약 2억 1천만 유로입니다.

Advent Capital은 합작 회사의 최소 60%를 보유할 예정입니다. LANXESS는 최소 11억 유로의 초기 지급금을 받으며, 미래에는 합작 회사의 최대 40%를 보유하게 됩니다. 합작 회사로의 이전 후, HPM 사업은 더 이상 LANXESS에 완전히 통합되지 않으며, 지분 기준으로 연결 재무제표에 포함될 것입니다.

이 조치는 LANXESS의 사업 포트폴리오를 더욱 개선할 것입니다. 거래 완료 시 LANXESS는 세 가지 특수 화학 사업 부문으로 구성될 것입니다. LANXESS는 거래 수익을 사용하여 부채를 줄이고 재무 상태를 강화할 예정입니다. 또한 그룹은 최대 3억 유로의 자사주 매입 프로그램을 실행할 계획입니다.

LANXESS는 합작 회사의 지분을 Adventist Capital에 동일한 평가로 3년 후에 매각할 수 있습니다. 그때까지 EBITDA는 현재 수준보다 훨씬 높아질 가능성이 있으며, Avon Capital과 Lanxess는 파트너십에서 상당한 시너지를 기대하고 있습니다.

규제 승인 절차가 아직 남아 있는 이 거래는 2023년 상반기에 완료될 것으로 예상됩니다.

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