중국 PE 시장 약세 (12월 22일)
국내 석유화학 재고: 중국석유화공(Sinopec)과 중국석유(PetroChina)의 폴리올레핀 재고는 총 72만 톤으로, 지난주 대비 6만 톤 증가했습니다.
PE 현물 시장 분석: 오늘 국내 PE 시장은 전반적으로 약세를 보였습니다. 화북 지역에서는 선형, 고밀도, 저밀도 필름 및 저밀도 섬유 등급의 가격이 모두 하락했으며, 가격 하락 폭은 톤당 30~150위안이었습니다. 화동 지역에서도 선형, 고밀도, 저밀도 필름 및 저밀도 섬유 등급의 가격이 하락했으며, 톤당 20~100위안 사이에서 변동했습니다.
화남 지역에서는 저밀도 섬유 등급의 가격만 지난 금요일과 동일하게 유지되었으며, 선형, 고밀도, 저밀도 필름 등급의 가격은 톤당 50~150위안 범위에서 다양한 정도로 하락했습니다. 국내 PE 시장의 약세 기조가 점점 더 뚜렷해지고 있습니다. 생산업체들은 전반적으로 안정적인 출고 가격을 유지하면서 일부 제품의 가격을 톤당 50~400위안 하향 조정했습니다.
이와 함께 선물 시장의 약세 분위기가 시장 가격 중심을 직접적으로 하락시켰습니다. 공급 측면에서는 현물 자원이 풍부하며, 생산 능력 증가가 공급에 일부 압력을 가하고 있습니다.
수요 측면에서는 수요가 약세를 보이고 있으며, 하류 기업들이 재고를 충분히 보충하지 않고 대체로 관망 태도를 취하며 구매를 줄이고 있어 시장 활동이 저조합니다. 이러한 상황에서 거래자들은 재고 회전을 가속화하고 재정적 압박을 완화하기 위해 할인 전략을 채택하고 있으며, 이는 시장 약세를 더욱 악화시키고 있습니다.
PE 현물 가격 전망: 선물 시장에서 L2605 계약 가격은 밤사이 좁은 폭으로 변동했으며, 오전 세션에서 가격 중심이 하락한 후 오후에는 낮은 수준에서 약세 변동을 보였습니다. 폴리에틸렌 시장의 현재 공급과 수요 불균형이 심화되고 있으며, 핵심 논리는 공급 측면의 강한 증가와 지속적으로 약한 수요 간의 강한 상쇄입니다. 공급 측면에서는 여러 국내 신규 공장이 안정적인 생산 단계에 진입하여 높은 설비 가동률을 유지하고 있습니다.
수입 증가와 함께 시장 공급이 풍부하게 유지되고 있어 기업의 재고 감소를 저해하고 총 사회 재고가 축적되고 있습니다. 산업 체인의 상류에서 발생하는 공급 압력이 점차 하류로 전달되고 있습니다. 수요 측면에서는 상황이 더욱 침체되어 있습니다. 농업 필름 및 포장 필름과 같은 핵심 하류 부문의 가동률이 몇 주 연속 감소하고 있습니다.
농업 필름의 주문은 성수기가 끝난 후에도 회복이 더디며, 포장 필름의 하류 구매는 신중하게 이루어지고 있으며, 신규 주문이 약하고 전체 구매량이 낮은 수준을 유지하고 있습니다. 한편, 거시경제 회복 속도가 느리고 소비자 신뢰가 낮으며, 하류 제품 제조업체들은 미래 시장에 대해 비관적인 태도를 보이며 "필요한 만큼만 구매하고 재고를 엄격히 통제"하는 보수적인 전략을 채택하고 있어 시장 수요 잠재력을 더욱 억제하고 있습니다.
요약하면, 현재 시장의 핵심 모순은 단기적인 공급과 수요 변동이 아니라 장기적인 생산 능력 확장과 약한 최종 사용자 수요 성장 간의 구조적 불균형입니다. 또한, 업계 내 가격 경쟁이 심화되면서 이익률이 압박받고 기업들의 생산 의욕이 감소하고 있습니다. 단기적으로는 폴리에틸렌 시장의 약세 추세가 변화하기 어려울 것으로 예상되며, 공급 측면의 증가와 수요 측면의 상승 동력 부족으로 인해 하락 추세가 지속될 가능성이 높습니다.
주요 PE 시장 가격:
PE 선물 분석: 12월 22일, L2605는 6327에 개장하여 최고 6350, 최저 6234를 기록했으며, 606,042 계약이 체결되었습니다. 정산가는 6292로, 이전 정산가 6392 대비 100 하락했습니다. 일일 거래량은 668,895 계약, 미결제 자금은 26억 4,700만 위안, 자금 유입은 69만 위안이었습니다.
국내 PE 지수: TuDuoDuo 데이터에 따르면, 12월 22일 국내 HDPE 현물 지수는 7011로 78 하락했으며, LDPE 필름 현물 지수는 7981로 78 하락했습니다. LLDPE 현물 지수는 6353으로 99 하락했습니다.
선화 경매 통계: 오늘 선형 PE는 700톤이 경매에 부쳐졌으며, 거래된 물량은 0톤이었습니다. 고밀도 폴리에틸렌은 오늘 0톤이 경매에 부쳐졌으며, 거래된 물량은 0톤이었습니다. 저밀도 폴리에틸렌은 오늘 0톤이 경매에 부쳐졌으며, 거래된 물량은 0톤이었습니다.
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