가격이 다시 급등하며, 이산화티타늄 거래 열풍이 일어나다!

오늘 티타늄 디옥사이드 판이 전반적으로 강세를 보이며, 판 지수가 7.5% 이상 상승했습니다. 개별 주식 수준에서는 후이윈 티타늄 산업이 17% 급등했으며, 진푸 티타늄 산업, CNNC 티타늄 화이트, 아나다가 강하게 상승했고, 판강 바나듐 티타늄, 안닝 주식 등 다른 개별 주식들도 뒤따랐습니다.

주요 원인은 티타늄 디옥사이드 가격이 상승하고 있기 때문입니다. 어제 저녁, 진푸 티타늄 산업, CNNC 티타늄 디옥사이드, 아나다 등 세 개의 티타늄 디옥사이드 생산 기업이 티타늄 디옥사이드의 판매 가격을 다시 인상했습니다.

그중 이 세 고객사의 관련 제품은 국내 고객에게 톤당 1000위안 인상되었으며, 국제 고객에 대한 판매 가격은 약간 다릅니다. 진푸 티타늄 산업과 아나다의 수출 가격은 톤당 150달러 증가했으며, CNNC 티타늄 디옥사이드는 톤당 180달러 증가했습니다.

주목할 점은 작년 하반기부터 국내 티타늄 디옥사이드 현물 가격이 여러 차례 상승했다는 것입니다. 주가에 반영된 바와 같이, 롱망 바이리는 올해 35% 이상 상승했으며, CNNC 티타늄 디옥사이드의 주가는 1월 21일 이후 80%까지 상승했습니다. 그렇다면 티타늄 디옥사이드의 성장 논리는 무엇일까요?

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 티타늄 디옥사이드, 즉 이산화 티타늄은 다른 재료로 대체할 수 없는 성능을 가지고 있으며, 주로 코팅, 플라스틱, 잉크, 종이 등 분야에 사용됩니다.

2020년 상반기에는 국내외 COVID-19 발발로 인해 티타늄 디옥사이드 수요가 감소하면서 업계가 단기적인 하락세를 겪었습니다. 그러나 국내 시장 수요가 회복되면서, 하반기 티타늄 디옥사이드는 공급과 수요 간의 긴밀한 균형에 영향을 받아 상승 사이클을 시작했습니다.

공급 측면에서는, 이전에 글로벌 티타늄 디옥사이드 과잉 생산으로 인해 가격이 억제되었습니다. 최근 몇 년간 해외 선도 기업들이 점차 생산 능력을 축소했습니다. 또한, 해외 티타늄 디옥사이드 산업은 일찍이 발전했으며, 1990년대 이전의 일부 생산 장비의 운영 주기가 30년을 초과하여 장비 노후화로 인해 생산 능력이 계속 철수하고 있습니다. 전반적으로 해외 티타늄 디옥사이드 생산 능력은 크게 증가하지 않을 것입니다. 2015년 이후, 해외 티타늄 디옥사이드 제조업체들은 일부 생산 능력을 폐쇄했습니다. 케무는 2015년에 16만 톤을 폐쇄했으며, 테노는 2015년에 5만 톤을 폐쇄했습니다. 현재 해외 티타늄 디옥사이드 산업의 집중도가 비교적 높으며, 코모, 파넹투어, 테노, 헌츠맨이 해외 생산 능력의 약 80%를 차지하고 있습니다.

국내적으로는, 현재 중국의 티타늄 디옥사이드 생산 비율이 2010년 19.4%에서 2019년 49.23%로 증가하며 상승 단계에 있습니다. 황산 공정을 통한 티타늄 디옥사이드 신규 건설이 금지됨에 따라 신규 생산 능력이 제한됩니다. 기술적으로는 황산 공정이 일부 분야에서 여전히 생존 공간이 있지만, 염소화 공정으로의 업그레이드는 일반적인 추세입니다. 그러나 염소화 공정은 기술 장벽이 높으며, 롱망 바이리온스만이 단기간 내에 생산을 확장할 수 있습니다.

전반적으로, 국내외 티타늄 디옥사이드 선도 기업들의 신규 생산 능력은 제한적입니다.

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수요 측면에서 보면, 중국은 티타늄 디옥사이드의 최대 소비국으로, 전 세계 소비량의 약 33%를 차지합니다. 서유럽, 북미 및 아시아의 기타 지역은 티타늄 디옥사이드의 주요 소비 지역으로 각각 20%, 16%, 12%를 차지합니다.

2020년 하반기부터 중국에 대한 전염병의 영향이 점차 사라졌습니다. 티타늄 디옥사이드의 가장 중요한 다운스트림 코팅 분야는 부동산 및 자동차 산업의 회복으로 혜택을 받았으며, 국내 티타늄 디옥사이드 수요가 회복되기 시작했습니다. 2020년 2분기 이후 신규 주택 착공 면적의 전년 대비 감소폭이 좁아지기 시작했으며, 1월부터 12월까지 -1.9%로 손실을 멈췄습니다. 또한, 각 지역에서 자동차 소비 정책이 시행되면서 억눌렸던 자동차 구매 수요가 해소되었으며, 특히 신에너지 차량의 생산 및 판매 성장률이 사상 최고치를 기록했습니다.

수출량 측면에서는, 해외 수요 증가가 국내 티타늄 디옥사이드 가격 급등의 주요 원인이 되었습니다. 세관 통계에 따르면, 2020년 중국의 티타늄 디옥사이드 수출량은 120만 톤을 초과하며 약 21% 증가했습니다. 이 중 12월 중국은 약 10만 2천 톤의 티타늄 디옥사이드를 수출했으며, 이는 8월 이후 월간 수출량이 10만 톤을 달성한 다섯 번째 달입니다.

한편으로는, 해외 수요가 여전히 안정적으로 증가하고 있지만, 일부 해외 제조업체들이 황산 티타늄 디옥사이드 생산 능력을 폐쇄한 영향으로 일부 해외 다운스트림 기업들이 티타늄 디옥사이드를 수입할 수밖에 없었습니다. 다른 한편으로는, 인도, 브라질 등 개발도상국의 경제 발전이 가속화되면서 티타늄 디옥사이드 제품에 대한 수요가 증가하고 있지만, 국내 티타늄 디옥사이드 공급은 부족합니다. 또한, 국내 티타늄 디옥사이드 생산 기술이 지속적으로 개선되면서, 국내 성숙한 황산 티타늄 디옥사이드 생산 기술이 해외에서 생산된 염소화 티타늄 디옥사이드의 일부를 대체할 수 있으며, 외국 선진국들이 중국에서 수입하는 티타늄 디옥사이드의 양도 점차 증가하고 있습니다.

이를 통해 전염병 상황 속에서도 작년 하반기부터 국내 티타늄 디옥사이드 수출량이 전년 대비 크게 증가했음을 알 수 있습니다.

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종합적으로 볼 때, 티타늄 디옥사이드 가격 상승은 주로 공급과 수요 간의 긴밀한 균형에서 비롯되었습니다. 공급 측면에서는 생산 능력이 제한적이며, 수요 측면에서는 국내외 경제 회복으로 인해 수요가 크게 증가했습니다. 또한, 상류 원자재 가격이 계속 상승하는 것도 티타늄 디옥사이드 가격 상승의 원인 중 하나입니다. 단기간 내에 국내 티타늄 디옥사이드 시장은 여전히 공급 부족 상태에 있을 가능성이 있으며, 관련 기업들이 혜택을 받을 수 있습니다.